E se l’euro cade? La Camera dei Deputati può prendere visione dei piani di emergenza Gli olandesi discutono in parlamento del piano B per il probabile crollo dell’euro come riferisce RTL News, Vedi Qui …
Entro poche settimane la Camera dei Deputati potrà vedere quali scenari segreti sono pronti al Ministero delle Finanze in caso di emergenza intorno all’euro. Lo hanno sollecitato diversi parlamentari, ora che la situazione economica è diventata molto incerta.
Il ministro delle finanze Sigrid Kaag promette in una lettera che la Camera potrà prendere visione dei piani realizzati durante o dopo la precedente grave crisi nell’UE. Nel 2014 l’allora ministro delle Finanze Jeroen Dijsselbloem ha ammesso che erano stati creati scenari di emergenza che si sarebbero attivati se l’euro dovesse cadere.
Torna il Fiorino
Le conseguenze di ciò sono difficilmente prevedibili. Se l’euro perde (quasi) tutto il suo valore, semplicemente non puoi comprare nulla con esso. Le aziende non possono più ottenere credito, importare è completamente impossibile e le banche stanno crollando.
Per prevenire il più possibile ciò, è stato addirittura pianificato l’introduzione di una nuova valuta, se necessario, il fiorino 2.0.
Segreto
Quei piani sono stati tutti tenuti nella massima segretezza, perché potrebbero portare inutilmente a grandi disordini se dovessero finire per strada. “Non ne parliamo mai pubblicamente perché non è auspicabile pubblicizzare il proprio scenario di crisi, non solo perché è altamente speculativo, ma anche perché incide sulle relazioni estere e potrebbe incidere sul mercato dei capitali”, ha affermato il ministro Kaag.
Tuttavia, su richiesta, tra gli altri, dei membri Pieter Omtzigt e Derk Jan Eppink (JA21), l’Aula può comunque prendere visione dei documenti. Entro poche settimane, l’Aula avrà accesso riservato a una sintesi della “preparazione agli scenari di crisi intorno all’euro”. I piani restano quindi segreti, ma in questo modo l’Aula può verificare se quei preparativi valgono qualcosa.
Grandi tensioni
“Al momento ci sono grandi tensioni e le vediamo scoppiare nel Regno Unito da un po’. È positivo che un governo sia sempre ben preparato per ogni scenario immaginabile, anche se lo scenario è improbabile”, dice Omtzigt. “Da deputato devi controllare il governo: c’è la politica giusta, gli scenari giusti hanno funzionato bene?”
Il fatto che i piani di emergenza siano nuovamente sotto i riflettori è perché la situazione economica nell’UE si è deteriorata molto rapidamente. Un anno fa, non sembrava altro che un granello nell’aria. Le economie stavano crescendo rapidamente, la crisi del corona virus è stata praticamente superata e per questo c’era un grande ottimismo.
Prendi in prestito di più, tassi di interesse più alti
Ma a causa della guerra in Ucraina e dell’elevata inflazione senza precedenti, le cose ora sembrano molto diverse. Centinaia di miliardi di euro sono presi in prestito dai paesi della zona euro per sostenere famiglie e imprese mentre i tassi di interesse sono in aumento
La combinazione di debito più alto e interessi più elevati è negativa. Ciò significa anche che crescono le preoccupazioni che alcuni paesi non saranno più in grado di adempiere ai propri obblighi di pagamento.
E la lezione della crisi greca è che se un paese dell’euro è sull’orlo del collasso, l’intera zona euro – e quindi l’euro – è in pericolo.
Perche mancano i dollari:
MittDolcino:
il dollaro che si rivaluta sull’euro va necessariamente correlato al trade surplus EU divenuto nottetempo trade deficit.
Ossia oggi in EU mancano i dollari per pagare le fatture dollari, ad es. del petrolio che sale…
Ed il motivo è la crisi economica indotta dai prezzi del gas alle stelle, che rendono NON competitiva l’EU nel suo complesso ed anzi spingono a chiudere la manifattura EU.
Dunque devono vendere euro per comprare dollari!
(Che poi la salita dei prezzi di gas e power sia stata voluta dall’EU nel 2021 PRIMA DELLA GUERRA UCRAINA e’ la constatazione da fare, che invece nessuno fa)
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Mi domando come facciano in policy makers italiani a decidere per il bene del paese se non capito tale banalità…
DWN:
La Fed sta inviando silenziosamente 11 miliardi di dollari in Svizzera
La mancanza di dollari sta schiacciando il sistema finanziario?
A cosa serve la funzione di scambio?
La BNS è una delle sole cinque banche centrali estere con cui la Fed ha stabilito linee permanenti di swap in valuta. Questi sono disponibili anche per la Banca centrale europea, la Banca del Giappone, la Banca d’Inghilterra e la Banca del Canada.
Le strutture di swap in dollari permanenti con la Fed consentono alle cinque banche centrali affiliate di fornire finanziamenti di emergenza in dollari alle istituzioni finanziarie nelle rispettive giurisdizioni.
Le linee di scambio sono state parte integrante dell’architettura finanziaria globale dal 2013, anche se raramente e in misura limitata. In caso di crisi gravi, come nel marzo 2020, ad altre banche centrali potrebbe essere concesso un accesso temporaneo.
In teoria, gli swap funzionano in entrambi i modi, ma in realtà la Fed ha poco bisogno di euro, yen, franco, sterlina o addirittura dollaro canadese. Piuttosto, si tratta di dare alle altre cinque grandi banche centrali l’accesso ai dollari.
Al di fuori delle crisi, le linee di scambio non vengono utilizzate, vengono effettuati solo test occasionali per verificarne la prontezza operativa. Lo swap di sette giorni della BNS questa settimana è di gran lunga l’importo più alto che la BNS abbia mai chiamato.
Gli 11,09 miliardi di dollari richiamati sono quasi cinque volte il record precedente durante il crash di Corona. Nell’aprile 2020, la Federal Reserve ha preso in prestito 2,34 miliardi di dollari. E durante la crisi dell’euro, gli swap erano sempre al di sotto dei 400 milioni di dollari.
La Banca centrale europea ha richiamato $ 210,5 milioni di swap questa settimana e la Banca del Giappone $ 1 milione. Ma questi importi sono trascurabili rispetto all’uso massiccio da parte della Banca nazionale svizzera.
Le banche svizzere stanno solo facendo un arbitraggio?
Il problema attuale, se proprio esiste, è ovviamente limitato alla Svizzera. Il Wall Street Journal la scorsa settimana ha suggerito che potrebbe semplicemente essere che le banche svizzere ora hanno una redditizia opportunità di arbitraggio.
Secondo gli economisti e gli operatori di mercato del Credit Suisse, le linee di swap rappresentano un modo semplice per le banche svizzere di trarre profitto dalle piccole differenze dei costi finanziari.
Le banche possono prendere in prestito dollari dalla BNS (attraverso la linea di swap) per una settimana. Quindi scambiano questi dollari con franchi svizzeri, ma devono pagare solo lo 0,20 percento circa.
Possono quindi restituire quei franchi alla BNS tramite un’asta di riacquisto della durata di una settimana, che paga alle banche lo 0,45%. La banca trattiene la differenza tra i due importi, circa 0,25 punti percentuali.
Alcune banche nazionali possono guadagnare ancora di più se possono parcheggiare i franchi extra durante la notte presso la BNS, dove i tassi di interesse sono stati recentemente aumentati allo 0,5 per cento. ”
Se il sospetto del Wall Street Journal dovesse essere vero, sembrerebbe essere un abuso della struttura di scambio. Dopotutto, la Fed non consente agli swap di consentire alle banche svizzere di guadagnare denaro senza rischi a spese delle banche centrali.
O la carenza di dollari di una banca svizzera sta aumentando?
Il blog finanziario statunitense ZeroHedge ha un’ipotesi diversa su cosa potrebbe esserci dietro l’uso della struttura di swap da parte della BNS, pubblicando venerdì un articolo intitolato “La Fed invia silenziosamente 11 miliardi di dollari alla Svizzera in mezzo all’onda d’urto degli Stati Uniti”. I finanziamenti in dollari schiacciano le banche centrali”.
ZeroHedge ricorda il caos nel mercato finanziario britannico un mese fa. All’epoca crescevano i timori che la storica carenza di dollari stesse causando un collasso sistemico. I mercati si calmerebbero se la Fed desse un segnale che avrebbe stampato tutto il denaro necessario per combattere la carenza di dollari.
“Sebbene la Fed non abbia ancora fatto un annuncio ufficiale, ha tranquillamente donato alla Banca nazionale svizzera 3,1 miliardi di dollari per coprire un deficit di dollari come abbiamo fatto pochi giorni fa.
Sorprendentemente, questa è stata la prima volta che la Fed ha inviato dollari alla BNS quest’anno, e la prima volta che la Fed ha utilizzato la linea di swap in larga misura (a parte inviare di tanto in tanto un importo simbolico alla BCE)!
Ma non sarà certamente l’ultima – come abbiamo avvertito, è prevedibile un uso molto maggiore delle linee di swap della Fed poiché il mondo soffoca a causa della carenza globale di dollari.
E infatti, una settimana dopo [la scorsa settimana], la Fed ha annunciato di aver raddoppiato l’importo del suo swap in USD […] con la Banca nazionale svizzera, inviando circa 6,27 miliardi di dollari per evitare una crisi di finanziamento.
E poi, proprio quando pensavi che le cose si sarebbero normalizzate con l’impennata delle azioni del Credit Suisse, ha raddoppiato di nuovo l’importo. [Questa settimana] la Fed ha quasi raddoppiato la quantità di liquidità statunitense inviata in Svizzera: da $ 6,3 miliardi a $ 11,1 miliardi.
Il numero raddoppia all’incirca ogni settimana. Sorprendentemente, questa non è stata solo la terza volta consecutiva che la Fed ha trasferito dollari alla BNS quest’anno, ma anche il più grande trasferimento di swap in USD nella storia!
ZeroHedge ammette di non sapere perché un istituto finanziario in Svizzera avesse bisogno di oltre 11 miliardi di dollari in denaro a buon mercato solo questa settimana. Ma il blog finanziario ha “una buona idea di chi potrebbe essere il colpevole”, ovvero la banca svizzera Credit Suisse .
“Il prossimo pivot della Fed non avrà nulla a che fare con il raggiungimento o meno del suo obiettivo di inflazione, ma con l’impatto devastante dell’aumento del dollaro (un record di circa $ 20 trilioni di richieste di margine) sul resto del mondo”.
Presidente colombiano: “Gli USA stanno distruggendo tutte le economie del mondo”
Il presidente socialista della Colombia, Gustavo Petro, eletto quattro mesi fa, ha pronunciato un duro discorso contro gli Stati Uniti e la loro politica monetaria. Nello specifico, ha reso la politica statunitense responsabile della quasi inevitabile grave crisi economica, che rischia di colpire non solo la Colombia ma quasi l’intero Paese. Le dichiarazioni centrali sono state preparate sul sito web della testata giornalistica colombiana “Semana” .
Il nuovo capo di Stato ha promesso alla popolazione di affrontare tempi difficili in vista di un’inevitabile recessione. Petro vede “pesanti nuvole temporalesche economiche e sociali” addensarsi sul paese.
Il danno conseguente della politica finanziaria americana è enorme. “Gli Stati Uniti stanno rovinando praticamente tutte le economie del mondo, l’economia tedesca è distrutta, i russi, gli ucraini, tutti sono colpiti”, ha detto Petro.
In particolare, è cupo riguardo al futuro dell’Europa, sebbene ritenga che i problemi siano in gran parte interni. “Gli europei hanno scatenato una guerra nel loro stesso continente che è principalmente una guerra per il gas e l’energia. […] E dopo questa guerra, l’economia europea crolla. La potente Germania sta cadendo in recessione e, chi l’avrebbe mai pensato, l’Inghilterra, l’ex potenza coloniale, l’Impero britannico, sta sprofondando in una profonda crisi economica”.
A suo avviso, l’economia dell’America Latina deve subire un danno ingiustificato. “Negli Stati Uniti si prendono decisioni per proteggersi, a volte senza pensare a cosa faranno quelle azioni, e di conseguenza le economie dei paesi latinoamericani vengono prosciugate. Siamo soggetti a interessi di potere che non hanno in mente il benessere del semplice lavoratore, ma il proprietario del sistema finanziario globale”, ha affermato Petro.
“Le nostre valute stanno cadendo tutte, non solo il peso colombiano”, ha detto Petro. Si è anche lamentato del fatto che gli Stati Uniti stavano de facto rubando alla Colombia la sua ricchezza di materie prime. “I dollari accumulati in Colombia, che sono arrivati in Colombia dall’esportazione di carbone e petrolio, stanno andando via. Entrambi sono proprietà pubblica della nazione”.
L’ambasciatore degli Stati Uniti in Colombia, Francisco Palmieri, ha subito risposto all’attacco del presidente dicendo: “Per quanto riguarda la situazione economica mondiale, i motivi sono molteplici: l’aggressione della Russia contro l’Ucraina è una grave minaccia per l’economia mondiale. Non credo che dovremmo pensare a chi incolpare (anche se lo ha fatto implicitamente lui stesso, ndr), ma piuttosto concentrarci su come, lavorando insieme, possiamo ottenere il necessario per migliorare la crescita economica e promuovere lo sviluppo. disse l’ambasciatore.
L’offerta di dollari vacilla
Le dichiarazioni del neoeletto presidente sono inframmezzate dalla tipica retorica accusatrice socialista, ma hanno un nucleo di verità.
La maggior parte del commercio mondiale (in particolare energia, materie prime e cibo) è denominato in valuta statunitense, il che significa che un dollaro forte rende più costose le importazioni essenziali nel paese interessato. Molte valute sono legate al dollaro USA o il dollaro funge da valore di riferimento con intervalli ristretti. Il livello dei tassi di interesse negli Stati Uniti determina quindi i tassi di interesse e i tassi di cambio in tutto il mondo. Ciò vale in particolare per l’America Latina, dove il dollaro o è il mezzo di pagamento ufficiale o, come in Colombia, circola come valuta parallela stabile accanto alla valuta nazionale, talvolta soppiantandola.
Anche la Federal Reserve (Fed) statunitense ha rafforzato massicciamente il dollaro con la sua spietata politica di rialzo dei tassi di interesse, che mira principalmente a combattere l’inflazione negli Stati Uniti. La Fed ha alzato i tassi di interesse con rapidi incrementi al 3,75%. Il mercato prevede un aumento al 5,0 per cento entro la fine dell’anno. L’aumento dei tassi di interesse sulle obbligazioni in dollari ha reso più interessante detenere tali obbligazioni e, sulla scia delle turbolenze sui mercati finanziari, gli investitori stranieri hanno generalmente chiesto più dollari, considerati un rifugio sicuro in tempi di crisi.
Di conseguenza, il dollaro USA si è apprezzato enormemente rispetto a tutte le altre valute. L’indice del dollaro (il tasso di cambio del dollaro contro un paniere di valute rappresentativo) è ai massimi storici.
“Il dollaro è la nostra valuta, ma il tuo problema”
Petro ha ragione nel dire che la US/Federal Reserve ha in mente solo le proprie preoccupazioni economiche e poca o nessuna preoccupazione per l’impatto della sua inasprimento della politica monetaria sul resto del mondo, anche se quello che sarebbe successo era abbastanza chiaro. La lotta all’inflazione è stata appena considerata la priorità assoluta e un dollaro forte è fondamentale. Al contrario, tutte le altre valute hanno subito una battuta d’arresto e ora stanno importando l’inflazione dagli Stati Uniti nel proprio paese.
In Colombia, il tasso ufficiale di aumento dei prezzi è attualmente dell’11,4%. Il peso colombiano ha continuato a scendere di recente, toccando un nuovo minimo storico mercoledì. Il dollaro USA era ancora scambiato a 3.900 pesos dopo la vittoria elettorale di Petro. Un dollaro ora costa 4.900 pesos, con un aumento del 20 per cento in pochi mesi.
Il fatto è: il dollaro sta diventando sempre più scarso. Ciò lascia tracce, in Colombia e nel mondo. Tuttavia, la politica statunitense non è l’unica responsabile del grave indebolimento della valuta nazionale. Lo sviluppo del tasso di cambio riflette anche la percezione del mercato del futuro economico della Colombia dopo l’acquisizione socialista. E questo è considerato – per usare un eufemismo – instabile. Questo ha le sue ragioni. In America Latina, molti paesi economicamente ben posizionati si sono trovati in una situazione precaria a causa della cattiva gestione socialista.
Interessante in questo contesto: nel suo discorso, il presidente Petro ha avvertito il settore petrolifero nazionale di non prelevare le proprie entrate dal paese. “Come governo, abbiamo consentito a società private come Ecopetrol di sfruttare questi beni statali in cambio di royalties. In cambio del pagamento delle tasse”, ha detto. E ha avvertito: “Non prelevare soldi in massa perché ci sono più opportunità in Colombia”.
Il settore è di grande importanza per l’economia. Le esportazioni di petrolio rappresentano circa un quarto delle esportazioni totali. Per quanto riguarda l’esplorazione di petrolio e gas, il ministro delle Finanze José Antonio Ocampo ha assicurato che “stiamo ancora esaminando ciò che è necessario in quest’area per garantire che il Paese abbia un buon volume di esportazioni e quindi la capacità di mantenere una solida bilancia dei pagamenti”.
Gli investitori stanno fuggendo dai titoli di stato colombiani
I mercati sono scettici. Lo dimostrano i tassi di interesse sempre più precari sui titoli di Stato colombiani. Il rendimento dei titoli di stato con una durata residua di 10 anni è di un enorme 14,5 percento dopo l’aumento delle vendite. Questo è quasi un raddoppio negli ultimi 12 mesi e un aumento di 200 punti base solo questo mese. Tra tutte le nazioni i cui mercati dei capitali sono totalmente o parzialmente aperti agli investitori stranieri, solo cinque paesi si classificano attualmente più in alto (Sri Lanka, Ucraina, Zambia, Egitto e Uganda).
Allo stesso tempo, il debito nazionale della Colombia, al 65 per cento della produzione economica, non è eccessivamente alto. Più preoccupante è il deficit del 7,1 per cento del PIL accumulato prima del cambio di governo. Il presidente Petro sta ora pianificando un budget record per il 2023, con un aumento dei costi dei programmi sociali, dell’istruzione, dei sussidi militari e agricoli in particolare. L’agenzia di rating Standard & Poor’s valuta ancora il paese come BB+. Questo è il livello più alto che non è investment grade.
Secondo l’Institute of International Finance (IIF), il debito in dollari della Colombia rappresenta oltre il 20% del prodotto interno lordo.
In vista della drammatica svalutazione e dell’aumento dei tassi di interesse degli ultimi mesi, il ministro delle finanze si è sentito in dovere di fare una dichiarazione di calma ai mercati dei capitali. “Adotteremo politiche macroeconomiche responsabili, rispetteremo le regole fiscali, non ci saranno controlli sui cambi e diversificheremo le nostre esportazioni”, ha sottolineato. Se i pesos continuano a crollare, è probabile che il governo di sinistra adotti misure drastiche nonostante queste dichiarazioni. I governanti socialisti e praticamente tutti i governi del mondo non lasciano semplicemente che i mercati facciano il loro corso se le cose vanno nella direzione sbagliata per un lungo periodo di tempo.
Almeno a breve termine, l’economia colombiana, che cresceva abbastanza stabilmente nel periodo pre-coronavirus, sta ancora andando relativamente bene. L’attività economica a settembre è stata dell’8,6% in più rispetto al mese precedente.
Positivo anche l’aumento del turismo estero di circa il 178 per cento rispetto all’anno precedente. Con la Federal Reserve statunitense che interromperà virtualmente l’offerta di nuovi dollari, il turismo sarà ancora più importante del solito come fonte di valuta estera per la Colombia, che porta anche valuta estera preziosa nel paese.
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