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mercoledì 14 agosto 2019

Di Charles Kennedy - Perché i prezzi dell'oro stanno per aumentare ancora di più


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Gli orsi d'oro hanno finalmente ceduto sotto la raffica assordante di catalizzatori fiscali e geopolitici, dai suggerimenti della Fed al conflitto intenso con l'Iran. Ma c'è una tendenza chiave che spinge verso l'alto l'oro oltre $ 1.700, indipendentemente dalle notizie del giorno.
Certo, è difficile per gli orsi ignorare un guadagno di quasi $ 50 / oncia per l'oro, che ora è scambiato ben al di sopra del suo massimo di 5 anni.
Non solo il conflitto USA-Iran ha raggiunto un punto di ebollizione, con Trump pronto a schierare altre 1.000 truppe in Medio Oriente, ma la Banca Centrale Europea ha emesso un tono ribelle e accomodante, dicendo che non esiterà a fornire ulteriore stimolo : Ciò significa tagli ai tassi.
La ciliegina sulla torta d'oro è la Fed degli Stati Uniti, che ora ha chiaramente indicato che non ha abbandonato l'idea dei tagli dei tassi per il 2019...

Ma in questa tempesta perfetta per i prezzi dell'oro, il CEO di EuroSun Mining ( TSE: ESM , OTCMKTS: CPNFF ) Scott Moore afferma che stiamo trascurando una tendenza significativa che sopravviverà all'attuale tracollo geopolitico e persino alle politiche della Fed: è una spinta globale per de -dollarization.
"I governi di tutto il mondo stanno diventando sempre più diffidenti nei confronti dell'egemonia del dollaro nel commercio internazionale", afferma Moore. "E stanno facendo del loro meglio per prendere le distanze da loro utilizzando le loro riserve auree per acquistare più oro".
Questo processo è già in corso principalmente nelle nazioni con un forte sentimento anti-USA tra cui Russia, Cina, Iran, Venezuela, Siria, Turchia, Qatar, India, Pakistan, Libia, Egitto e Filippine.
Naturalmente, questi paesi stanno diventando oro poiché il metallo giallo non è sotto chiave come il biglietto verde e altri metodi di pagamento elettronici.
Questa tendenza è evidente quando si osserva l'attività di acquisto delle banche centrali.
Secondo il World Gold Council, le banche centrali hanno acquistato circa il 70% in più di oro nel primo trimestre dell'anno rispetto al periodo corrispondente dell'anno precedente.
È il massimo che hanno acquistato dal primo trimestre del 2013.
Per il progetto della Valle Rovina di EuroSun in Romania - la più grande miniera d'oro in sviluppo in Europa - la deconcentrazione sarà un vantaggio per i 10 milioni di once di oro equivalente che sperano di uscire da terra nella semplice geografia di La prolifica cintura d'oro tetiana della Romania .
Ci sono molti gestori di fondi miliardari che pensano che i prezzi dell'oro "pazzi" di oggi siano appena iniziati.
Non ultimo, Paul Tudor Jones , che afferma che l'oro “ha tutto per sé”, e lo vede spingere a $ 1.700 l'oncia “piuttosto rapidamente”, come ha notato in un'intervista a Bloomberg.
E questo è tutto grazie alle tendenze a breve termine concluse nella Fed e nella geopolitica selvaggia.
Siamo invece interessati alla tendenza a lungo termine, ovvero che l'oro sarà uno dei maggiori vincitori della tendenza globale alla depolverizzazione.
Non c'è niente come una frenesia delle sanzioni per creare un grande slancio in questo momento.
In particolare, la Russia e la Cina si sono impegnate ad accelerare le loro strategie di de-dollarizzazione a causa della spinta delle sanzioni di Trump. E hanno raggiunto un accordo per utilizzare le valute nazionali per il commercio bilaterale. Niente più dollari USA, quindi.
Quindi, stiamo osservando attentamente cosa stanno facendo le banche centrali.
Gli ultimi paesi a saltare sul carro della de-dollarizzazione sono la Serbia e le Filippine. La Serbia sta aumentando le sue riserve auree nazionali, aumentandole da 20 a 30 tonnellate entro la fine di quest'anno. Sta sparando per 50 tonnellate entro la fine del 2020.
Tudor sta osservando attentamente questi sviluppi e, a lui, suggerisce un cambiamento senza precedenti:
“Ricorda che abbiamo avuto 75 anni di espansione della globalizzazione e del commercio e abbiamo costruito la macchina sulla base della convinzione che il mondo sarà così. Ora all'improvviso si è fermato e lo stiamo invertendo ”, ha detto a Bloomberg.
“Quando rompi qualcosa del genere, le conseguenze non si vedono all'inizio, potrebbe essere visto un anno, due anni, tre anni dopo. Ciò farebbe pensare che è possibile che entriamo in una recessione. Ciò farebbe pensare che i tassi negli Stati Uniti tornino al limite zero e nel corso di quella situazione, l'oro urlerà. 
EuroSun’s ( TSE: ESM , OTCMKTS: CPNFF ) Moore concorda:
"Ciò che sta accadendo con l'Iran in questo momento non farà che favorire la spinta alla depenalizzazione. Il dollaro non è più necessariamente il re e l'oro è più che pronto a riprendere il suo legittimo posto sul trono del rifugio sicuro. "
Cinque compagnie d'oro da tenere d'occhio mentre più paesi spingono per la de-dollarizzazione:
Yamana Gold (NYSE: AUY) (TSE: YRI)
Yamana, ha recentemente completato il suo progetto Cerro Moro in Argentina, dando ai suoi investitori qualcosa di importante da cercare. La società prevede di aumentare la sua produzione di oro del 20% fino al 2019 e la sua produzione di argento di un enorme 200%. Gli investitori possono aspettarsi un serio aumento del flusso di cassa libero se i prezzi dei metalli preziosi rimangono stabili.
Di recente, Yamana ha firmato un accordo con Glencore e Goldcorp per sviluppare e gestire un altro progetto argentino, l'Agua Rica. L'analisi iniziale suggerisce il potenziale per una vita in miniera superiore a 25 anni con una produzione media annua di circa 236.000 tonnellate (520 milioni di libbre) di metallo equivalente al rame, inclusi i contributi di oro, molibdeno e argento, per i primi 10 anni di operazione.
L'accordo è un grande passo avanti per la regione dell'Agua Rica e tutti i minatori che vi lavorano.
Eldorado Gold Corp. (NYSE: EGO) (TSE: ELD)
Questo minatore canadese a media capitalizzazione ha attività in Europa e in Brasile ed è riuscito a ridurre in modo significativo il costo per oncia negli ultimi anni. Sebbene il suo prezzo delle azioni non sia elevato come una volta, Eldorado è ben posizionato per fare significativi progressi nel breve termine.
Nel 2018, Eldorado ha prodotto oltre 349.000 once d'oro, ben al di sopra delle sue aspettative precedenti, e dovrebbe aumentare ulteriormente la produzione nel 2019. Inoltre, Eldorado sta pianificando un aumento del flusso di cassa e della crescita dei ricavi quest'anno.
Il presidente e CEO di Eldorado, George Burns , ha dichiarato:
"Come risultato del duro lavoro del team nel 2018, siamo ben posizionati per far crescere la produzione di oro annuale a oltre 500.000 once nel 2020. Ci aspettiamo che ciò ci consenta di generare un flusso di cassa gratuito significativo e ci offre l'opportunità di considerare la pensione del debito entro quest'anno. 
Barrick Gold Corp. (NYSE: GOLD) (TSE: ABX) e Goldcorp Inc. (NYSE: GG)
Tutti gli occhi sono puntati sulla partnership da miliardi di dollari che questi due giganti stanno formando nella cintura d'oro del Cile. Goldcorp sta guadagnando $ 1 miliardo per ottenere questo accordo mentre i minatori si affrettano a cercare nuove fonti di crescita. Questa joint venture vedrà i due giganti minatori operare tre proprietà nella regione cilena di Maricunga, e questi saranno i principali catalizzatori per entrambi.
Newmont Mining Corp (NYSE: NEM) Fondata oltre 100 anni fa, Newmont Mining Corporation (NYSE: NEM) è una delle principali società minerarie al mondo. La società detiene attività in Perù, Australia, Ghana, Indonesia, Messico e negli Stati Uniti. Concentrandosi principalmente su oro e rame, Newmont ha costantemente definito un nome per sé tra quelli del settore. Solo nel primo trimestre del 2017, l'azienda ha ottenuto oltre 1,2 milioni di once d'oro. Sicuramente degno di nota per gli investitori.
Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM) (TSE: WPM)
Wheaton è un'azienda con le sue mani in operazioni in tutto il mondo. Come una delle più grandi società di "streaming" del pianeta, Wheaton ha accordi con 19 miniere operative e 9 progetti ancora in fase di sviluppo. Il suo modello di business unico gli consente di sfruttare gli aumenti dei prezzi nel settore dei metalli preziosi, oltre a fornire un rendimento da dividendi di qualità ai suoi investitori.
Di recente, Wheaton ha siglato un accordo con Hudbay Minerals Inc. relativo al suo progetto Rosemont. Per un pagamento iniziale di $ 230 milioni, Wheaton ha diritto al 100 percento di oro e argento pagabili al prezzo di $ 450 l'oncia e $ 3,90 l'oncia rispettivamente.
Randy Smallwood , presidente e amministratore delegato di Wheaton, ha spiegato,
“Con la loro più recente costruzione di successo della miniera Constancia in Perù, il team di Hudbay si è dimostrato forte e responsabile sviluppatore di miniere, e siamo entusiasti dello stesso team che sta portando questo progetto in produzione. Rosemont si adatta perfettamente al portafoglio di attività di alta qualità di Wheaton e, quando è in produzione, dovrebbe aggiungere oltre cinquantamila once equivalenti d'oro al nostro profilo di produzione già in crescita. ”
Centerra Gold Inc. (OTCMKTS: CAGDF) (TSE: CG)
Centerra Gold è un minatore d'oro con sede in Canada con risorse di punta, la Mount Milligan Mine e la Kumtor Mine che si trovano rispettivamente in Canada e nella Repubblica del Kirghizistan. Possiede anche la miniera d'oro Öksüt in Turchia, rendendola la più grande azienda orafa nordamericana che opera in Asia, con oltre 22 anni di esperienza nella regione.
I maggiori punti di forza di Centerra, tuttavia, sono i suoi solidi bilanci. Per il 2018, la società ha registrato oltre $ 100 milioni di utili netti, generando oltre $ 217 milioni da operazioni di cassa, superando le aspettative di molti analisti.
Scott Perry , Presidente e Amministratore Delegato di Centerra, ha dichiarato:
“Come risultato della forte performance operativa del quarto trimestre in entrambe le operazioni, la Società ha superato la sua produzione complessiva e la guida ai costi del 2018, producendo 729.556 once d'oro a un costo onnicomprensivo su base di sottoprodotti di $ 754 per oncia venduta, battendo la fascia bassa della nostra guida ai costi all-in-sustaining per l'anno.
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