Paul Craig Roberts e Dave Kranzler - Stiamo assistendo alla corruzione delle banche centrali?

23 Agosto 2015 | Banche centrali sono diventate una forza Corrupting

Paul Craig Roberts e Dave Kranzler

Stiamo assistendo alla corruzione delle banche centrali? Stiamo osservando i poteri che creano moneta delle banche centrali viene utilizzato per salire i prezzi nel mercato azionario a beneficio del mega-ricchi?

Queste domande è venuto in mente quando abbiamo appreso che la banca centrale della Svizzera, la Banca nazionale svizzera, ha acquistato 3.300.000 azioni di azioni Apple nel primo trimestre di quest'anno, l'aggiunta di 500.000 azioni nel secondo trimestre. Smart money sarebbe stato venduto, non comprare.

Si scopre che la banca centrale svizzera, oltre alla sua azioni Apple, tiene molto grandi posizioni azionarie, che vanno da $ 250.000.000 a 637.000.000 $, in numerose società americane - Exxon Mobil, Microsoft, Google, Johnson & Johnson, General Electric, Procter & Gamble , Verizon, AT & T, la Pfizer, la Chevron, la Merck, Facebook, Pepsico, Coca Cola, Disney, Valeant, IBM, Galaad, Amazon.

Tra l'elenco delle partecipazioni della banca centrale svizzera sono scorte che sono responsabili di oltre il 100% del rialzo year-to-date in S & P 500 prima del più recente sell-off.

Cosa sta succedendo qui?....


Lo scopo delle banche centrali è stato quello di servire come "prestatore di ultima istanza" per le banche commerciali di fronte a una corsa sulla riva di depositanti esigenti prelevamenti di denaro dei loro depositi.

Le banche avrebbero chiamato a prestiti, nel tentativo di fare cassa per pagare i depositanti. Le imprese fallirebbero, e le banche non riuscirebbe dalla loro incapacità di pagare i depositanti i loro soldi su richiesta.

Col passare del tempo, questa logica per una banca centrale è stato licenziato dal governo di assicurazione dei depositi per i depositanti delle banche, e le banche centrali hanno trovato ulteriori funzioni per la loro esistenza. La Federal Reserve, per esempio, ai sensi della legge Humphrey-Hawkins, è responsabile del mantenimento della piena occupazione e bassa inflazione. Per il momento è stata approvata questa legge, il peggioramento "compromessi Phillips Curve" tra inflazione e occupazione avevano fatto gli obiettivi incoerente. Il risultato è stata l'introduzione da parte dell'amministrazione Reagan della politica economica dell'offerta che ha curato la crescente inflazione e la disoccupazione simultaneamente.

Né statuto della Federal Reserve né l'Atto Humphrey-Hawkins dice che la Federal Reserve dovrebbe stabilizzare il mercato azionario con l'acquisto di scorte. La Federal Reserve dovrebbe comprare e vendere titoli in operazioni di mercato aperto, al fine di favorire l'occupazione con tassi di interesse più bassi o di limitare l'inflazione con tassi di interesse più elevati.

Se le banche centrali acquistano titoli allo scopo di sostenere i prezzi azionari, qual è il punto di avere un mercato azionario? La capacità della banca centrale di creare denaro per sostenere i prezzi delle azioni nega la funzione di price discovery del mercato azionario.

Il problema con le banche centrali è che gli esseri umani sono fallibili, tra cui il presidente della Federal Reserve Board e tutti i membri del consiglio e del personale. Premio Nobel Milton Friedman e Anna Schwartz ha stabilito che la Grande Depressione fu la conseguenza del fallimento della Federal Reserve per espandere la politica monetaria sufficientemente per compensare la restrizione dell'offerta di moneta a causa di fallimento di una banca. Quando una banca fallita nell'era assicurazione pre-deposito, l'offerta di moneta ristringerebbe per l'ammontare dei depositi della banca. Durante la Grande Depressione, migliaia di banche fallirono, spazzando via il potere d'acquisto di milioni di americani e il credito creando potenza di migliaia di banche.

La Fed è fatto divieto di acquisto di azioni da parte del Federal Reserve Act. Ma un emendamento nel 2010 - Sezione 13 (3) - è stata emanata per consentire la Fed per acquistare beni Maiden Lane insolventi di AIG. L'emendamento ha anche creato una scappatoia che permette la Fed a prestare denaro a soggetti che possono utilizzare i fondi per comprare azioni. Così, la banca centrale svizzera potrebbe essere operativo come un agente della Federal Reserve.

Se le banche centrali non possono effettuare correttamente la politica monetaria, come si può condurre una politica di equità? Alcuni osservatori astuti ritengono che la Banca nazionale svizzera agisce come agente per la Federal Reserve e gli acquisti grandi blocchi di azioni americane in momenti critici per arrestare cali del mercato azionario che forare la convinzione propagandata che tutto è bene qui nell'economia degli Stati Uniti.

Sappiamo che il governo degli Stati Uniti ha un "Plunge Protection Team" costituito dal Tesoro americano e la Federal Reserve. Lo scopo di questa squadra è quello di evitare indesiderate crolli del mercato azionario.

È il declino del mercato azionario di agosto 20-21 benvenuto o sgradito?

A questo punto non lo sappiamo. Al fine di mantenere il dollaro in su, la base del potere degli Stati Uniti, la Federal Reserve ha promesso di alzare i tassi di interesse, ma sempre in futuro. L'ultima futuro è il mese prossimo. La convinzione che un aumento dei tassi di interesse è nelle carte mantiene il dollaro perda valore di scambio in relazione ad altre valute, impedendo così una fuga dal dollaro, che ridurrebbe la Uni-potere di status di Terzo Mondo.

La Federal Reserve può dire che il declino del mercato azionario indica che la ripresa è in dubbio e richiede più stimoli. La prospettiva di più liquidità potrebbe guidare il mercato azionario backup. Come bolle speculative sono nel senso della politica della Fed, un calo dei prezzi delle azioni rimuove la bolla del mercato azionario e consente alla Fed di stampare più soldi e avviare il processo di nuovo.

D'altra parte, il declino del mercato azionario lo scorso Giovedi e Venerdì potrebbe indicare che gli attori del mercato hanno compreso che il mercato azionario è una bolla gonfiata artificialmente che non ha alcun fondamento reale. Una volta che la psicologia è distrutto, volo mette in.

Se volo risulta essere il caso, sarà interessante vedere se la liquidità della banca centrale e gli acquisti di stock possono fermare la rotta.-------------